채권 사는 법,종류,금리와의 관계 및 인기 미국 채권 알아보기

 

 

 

 

 

 

 

채권이란?     

 

 

채권(債券, Bond)은 정부, 기업, 금융기관 등이 자금을 조달하기 위해 발행하는 일종의 차용증서입니다. 채권을 발행하는 기관(발행자)은 채권을 구매하는 투자자(채권자)에게 일정 기간 동안 이자를 지급하고, 만기 시 원금을 상환할 것을 약속합니다. 이는 주식과 달리 일정한 이자 수익을 기대할 수 있는 안정적인 투자 수단으로 간주됩니다.

 

 

 

 

 

 

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채권 주요 특징     

 

 

이자(쿠폰): 채권의 발행자는 정기적으로 채권자에게 약속된 이자를 지급합니다. 이 이자를 '쿠폰'이라고도 합니다. 이자 지급 주기는 일반적으로 반기, 분기, 또는 연 단위입니다.

 

만기: 채권은 만기일이 있으며, 만기일에는 발행자가 채권의 액면가(원금)를 채권자에게 상환해야 합니다. 만기는 몇 개월에서 몇십 년까지 다양합니다.

 

액면가: 채권의 액면가는 만기 시 발행자가 상환해야 할 금액을 의미합니다. 일반적으로 채권은 액면가 1,000원 단위로 발행됩니다.

 

가격 변동: 채권은 발행 후 시장에서 거래될 수 있으며, 시장 금리의 변동에 따라 채권의 가격이 변동할 수 있습니다. 금리가 상승하면 채권 가격은 하락하고, 금리가 하락하면 채권 가격은 상승합니다.

 

 

 

 

채권 종류     

 

 

1. 발행 주체에 따른 분류

국채 (Treasury Bonds): 정부가 발행하는 채권으로, 신용도가 높고 안전성이 큽니다. 예: 미국 국채(US Treasury Bonds).

지방채 (Municipal Bonds): 지방자치단체가 발행하는 채권으로, 특정 지역의 프로젝트 자금을 조달하기 위해 발행됩니다. 세금 혜택이 있는 경우가 많습니다.

 

회사채 (Corporate Bonds): 기업이 자금을 조달하기 위해 발행하는 채권으로, 신용등급에 따라 이자율이 다릅니다. 금융채 (Financial Bonds): 금융기관이 발행하는 채권으로, 은행 등 금융기관의 자금 조달 수단입니다.

 

 

 

2. 이자 지급 방식에 따른 분류

고정 금리 채권 (Fixed-Rate Bonds): 이자율이 고정되어 있으며, 일정한 이자를 지급합니다.

변동 금리 채권 (Floating-Rate Bonds): 이자율이 특정 기준금리에 연동되어 변동합니다. 예: 리보(LIBOR)에 연동된 채권.

제로 쿠폰 채권 (Zero-Coupon Bonds): 이자를 지급하지 않지만, 발행가가 액면가보다 낮으며 만기 시 액면가를 지급합니다.

 

 

3. 만기에 따른 분류

단기 채권 (Short-Term Bonds): 만기가 1년 이하입니다.

중기 채권 (Medium-Term Bonds): 만기가 1년에서 10년 사이입니다.

장기 채권 (Long-Term Bonds): 만기가 10년 이상입니다.

 

 

 

4. 특성에 따른 분류

물가연동국채 (Treasury Inflation-Protected Securities, TIPS): 원금이 물가상승률에 따라 조정되어 인플레이션 보호 기능이 있습니다.

 

전환사채 (Convertible Bonds): 채권을 일정 조건에 따라 발행 회사의 주식으로 전환할 수 있는 권리가 있습니다. 신주인수권부사채 (Warrant Bonds): 채권에 신주인수권이 붙어 있어, 발행 회사의 주식을 일정 가격에 살 수 있는 권리가 부여됩니다.

 

후순위채 (Subordinated Bonds): 회사가 파산할 경우 일반 채권보다 후순위로 상환되는 채권입니다. 일반적으로 이자율이 높습니다.

 

 

 

5. 신용등급에 따른 분류

투자등급 채권 (Investment Grade Bonds): 신용등급이 높은 채권으로, 상대적으로 안정적입니다.

고수익 채권 (High-Yield Bonds, Junk Bonds): 신용등급이 낮은 채권으로, 높은 이자율을 제공하지만 리스크가 큽니다.

 

 

 

6. 기타 분류

해외채 (Foreign Bonds): 외국에서 발행된 채권입니다. 예: 양키 본드(Yankee Bonds)는 미국에서 발행된 외국 채권입니다. 프로젝트 파이낸스 채권 (Project Finance Bonds): 특정 프로젝트의 수익을 기반으로 발행되는 채권입니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

채권과 금리와의 관계     

 

 

채권과 금리의 반비례 관계

금리가 상승하면 채권 가격은 하락한다: 시장 금리가 상승하면 기존 채권의 이자율이 시장 금리보다 낮아지므로 채권의 매력이 떨어집니다. 이에 따라 채권의 가격이 하락합니다.

 

금리가 하락하면 채권 가격은 상승한다: 반대로 시장 금리가 하락하면 기존 채권의 이자율이 시장 금리보다 높아지므로 채권의 매력이 증가합니다. 이에 따라 채권의 가격이 상승합니다.

 

 

예시

현재 금리: 5

채권 A: 10년 만기, 이자율 5%, 액면가 1,000달러

 

 

금리가 상승하는 경우

금리가 6%로 상승하면, 새로 발행되는 채권의 이자율이 6%가 됩니다.

투자자는 동일한 1,000달러를 투자하여 6% 이자를 받을 수 있는 새로운 채권을 선호할 것입니다.

따라서, 채권 A의 시장 가격은 하락하여 투자자에게 동일한 6% 수익률을 제공하도록 조정됩니다.

 

 

금리가 하락하는 경우

금리가 4%로 하락하면, 새로 발행되는 채권의 이자율이 4%가 됩니다. 채권 A의 이자율이 5%이므로, 이는 더 매력적이게 됩니다. 따라서, 채권 A의 시장 가격은 상승하여 투자자에게 동일한 4% 수익률을 제공하도록 조정됩니다.

 

 

수익률 계산

표면 금리(Coupon Rate): 채권의 액면가에 대한 연간 이자율. 예를 들어, 5%의 표면 금리를 가진 1,000달러 채권은 연간 50달러의 이자를 지급합니다.

 

현재 수익률(Current Yield): 채권의 현재 가격 대비 연간 이자 지급액.

계산: 현재 수익률 = 연간 이자 지급액/ 채권의 현재 가격

 

만기 수익률(Yield to Maturity, YTM): 채권을 만기까지 보유할 경우 예상되는 총수익률로, 채권의 현재 시장 가격, 이자 지급액, 그리고 만기 시 상환받을 금액을 고려하여 계산됩니다.

 

 

 

중요한 개념

Duration(듀레이션): 채권의 가격 변동성에 대한 민감도를 측정하는 지표로, 금리 변화에 따른 채권 가격의 변동 정도를 나타냅니다. 듀레이션이 길수록 금리 변화에 민감하게 반응합니다.

 

Convexity(컨벡시티): 듀레이션의 변화율을 나타내며, 채권 가격과 금리 간의 관계가 직선이 아닌 곡선임을 반영합니다. 이는 금리 변화가 채권 가격에 미치는 영향을 보다 정확하게 측정합니다.

 

 

 

 

채권 사는 법     

 

 

1. 중개인을 통한 구매

증권사 계좌 개설

절차: 우선 증권사에 계좌를 개설해야 합니다. 이는 온라인 또는 오프라인으로 할 수 있습니다.

서류: 신분증, 은행 계좌 정보 등이 필요할 수 있습니다.

 

 

중개인을 통해 주문

중개인 선택: 신뢰할 수 있는 중개인을 선택합니다.

주문 방식: 중개인을 통해 직접 또는 온라인 플랫폼에서 채권을 검색하고 구매할 수 있습니다.

수수료: 중개인을 통한 구매에는 수수료가 부과될 수 있습니다.

 

 

2. 은행을 통한 구매

은행 계좌: 일부 은행은 채권 판매 서비스를 제공합니다. 은행에 방문하거나 온라인 뱅킹을 통해 구매할 수 있습니다.

상담: 은행 직원과 상담하여 적합한 채권을 선택할 수 있습니다.

 

 

3. 정부 웹사이트를 통한 구매

미국의 경우: TreasuryDirect와 같은 정부 웹사이트에서 미국 국채를 직접 구매할 수 있습니다.

계정 생성: TreasuryDirect 웹사이트에서 계정을 생성합니다.

구매: 원하는 채권 유형과 금액을 선택하여 구매합니다.

 

 

4. 채권 펀드를 통한 구매

펀드 선택: 채권에 투자하는 뮤추얼 펀드나 상장지수펀드(ETF)를 선택할 수 있습니다

증권사 계좌: 펀드를 구매하려면 증권사 계좌가 필요합니다.

다양화: 채권 펀드는 다양한 채권에 분산 투자하므로 리스크를 줄일 수 있습니다.

 

 

5. 투자 플랫폼을 통한 구매

온라인 플랫폼: 로빈후드, 이트레이드, 찰스슈왑 등의 온라인 투자 플랫폼에서 채권을 검색하고 구매할 수 있습니다.

수수료: 플랫폼에 따라 수수료가 다를 수 있습니다.

 

 

6. 개인 간 거래

직접 거래: 개인 간 채권을 직접 거래할 수 있지만, 이는 위험이 따릅니다. 거래 상대방의 신용도와 채권의 상태를 꼼꼼히 확인해야 합니다.

 

 

주요 고려사항

목표 수익률: 채권의 이자율과 만기를 고려하여 목표 수익률을 설정합니다.

신용 등급: 발행자의 신용 등급을 확인하여 채권의 안정성을 평가합니다.

 

만기와 유동성: 투자 기간과 자금의 유동성을 고려하여 적절한 만기의 채권을 선택합니다.

세금: 채권 이자 소득에 대한 세금 규정을 확인합니다.

 

 

예시: 미국 국채 구매

TreasuryDirect 웹사이트 접속

TreasuryDirect 계정을 생성합니다.

로그인 후, 원하는 채권(예: T-Bills, Notes, Bonds)을 선택합니다.

구매 금액과 만기를 입력하고 구매를 완료합니다.

 

 

 

 

 

 

 

추천 미국채권     

 

 

1. 미국 재무부 채권 (US Treasury Bonds)

특징: 만기가 10년 이상인 장기 채권.

이점: 미국 정부가 보증하므로 신용 위험이 매우 낮습니다.

추천 이유: 장기적으로 안정적인 수익을 기대할 수 있으며, 시장 금리가 하락할 경우 가격 상승의 혜택을 볼 수 있습니다.

 

 

2. 미국 재무부 채권 (US Treasury Notes)

특징: 만기가 2년에서 10년 사이인 중기 채권.

이점: 중기적으로 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다.

추천 이유: 상대적으로 높은 유동성과 안정적인 이자 수익을 제공합니다.

 

 

3. 미국 단기 채권 (US Treasury Bills, T-Bills)

특징: 만기가 1년 이하인 단기 채권.

이점: 단기 자금 운용에 적합하며, 만기 시 액면가와 발행가의 차액으로 이자 수익을 제공합니다.

추천 이유: 자금의 유동성을 유지하면서도 안정적인 단기 수익을 추구할 수 있습니다.

 

 

4. 미국 물가연동국채 (Treasury Inflation-Protected Securities, TIPS)

특징: 물가 상승에 따라 원금이 조정되는 채권.

이점: 인플레이션 위험을 헤지 할 수 있습니다.

추천 이유: 물가 상승기에 원금과 이자가 함께 증가하여 인플레이션에 대한 보호를 제공합니다.

 

 

5. 미국 저축채권 (US Savings Bonds)

특징: 주로 소액 투자자를 위한 채권으로, E 시리즈와 I 시리즈가 있습니다.

이점: 안정적이고 장기적인 저축 수단으로 사용될 수 있습니다.

추천 이유: 보통 고정 이자와 물가 연동 이자가 혼합된 형태로, 장기 저축에 적합합니다.

 

 

 

추천 채권 목록

 

단기

1년 만기 미국 재무부 채권 (1-Year US Treasury Bill)

이자율: 최근 금리 환경에 따라 변동

추천 이유: 단기적으로 안전하고 유동성이 높은 투자

 

 

중기

5년 만기 미국 재무부 채권 (5-Year US Treasury Note)

이자율: 최근 금리 환경에 따라 변동

추천 이유: 중기적으로 안정적인 수익을 제공하며, 금리 변동에 따른 가격 변동성이 적절함

 

 

장기

10년 만기 미국 재무부 채권 (10-Year US Treasury Note)

이자율: 최근 금리 환경에 따라 변동

추천 이유: 장기적으로 안정적이며, 금리 하락 시 가격 상승 가능성

 

 

인플레이션 보호

10년 만기 TIPS (10-Year Treasury Inflation-Protected Securities)

이자율: 물가 상승률에 연동

추천 이유: 인플레이션 시기에 원금과 이자가 함께 상승

 

 

 

 

2024.07.01 - [경제학] - 미국 금ETF 개념 및 미국 금ETF에 대해 알아보기

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구매 방법

중개인: 신뢰할 수 있는 증권사를 통해 구매.

은행: 일부 은행에서 채권 구매 서비스 제공.

온라인 플랫폼: 로빈후드, 이트레이드, 찰스슈왑 등.

정부 웹사이트: TreasuryDirect에서 직접 구매 가능.