경제 뉴스를 제대로 읽는 5단계 공식

 

 

 

 

 

 

 

 

 

경제뉴스는 그냥 정보로 읽으면 복잡하고 어렵다. 하지만 해석하는 관점 즉 프레임이 생기면 뉴스의 의미가 단번에 보이고, 투자, 소비, 자산관리 판단이 훨씬 쉬워진다. 즉 기준만 잡으면 거의 모든 경제 뉴스를 한 줄로 정리할 수 있다.

 

 

 

 

 

경제뉴스를 제대로 읽는 5단계 공식

 

 

 

 

 

 

 

1단계: 무슨 지표인가? 먼저 구분하기 - 경제뉴스는 크게 4가지로 분류된다.  

 

 

 

물가(인플레이션)-CPI, PPI, 근원물가

경기(성장, 소비, 투자)-GDP, 소매판매, 고용, PMI

정책(중앙은행/정부)-금리, 재정지출, 규제

자산시장(주식, 환율, 채권, 원자재)-코스피, 환율, 금리, 유가

 

***이 네가지 중 어디에 속하는 뉴스인지 구분하는 것이 첫 단계이다.

 

 

 

 

2단계: 이 지표가 좋아진 건 좋은 건가? 반대로 생각하기      

 

 

 

경제 지표가 좋다=좋은 뉴스가 아닙니다. 실제로는 시장이 듣고 싶어 하던 방향인가가 핵심입니다.

 

예)

 

고용이 좋아졌다 -> 경제는 좋지만 금리 인상 가능성이 커지고 주식에 악재이다.

물가가 낮아졌다 -> 소비 둔화 신호지만 금리 인하 가능성이 커지고 주식에는 호재이다.

미국 GDP가 올라갔다 -> 경제는 강하지만 금리가 내리는 조건이랑 멀어진다. 혼합된 신호이다.

 

***경제와 금리시장은 서로 다른 신호로 움직인다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3단계: 앞으로의 정책이 어떻게 달라지나?를 생각해야 한다.     

 

 

 

어떤 뉴스든 결국은 금리(통화정책)으로 귀결된다. 시장 가격은 대부분 이것을 선반영한다. 금리, 유동성의 변화는 모든 자산의 원가이다.

 

금리인상 -> 돈이 비싸진다 -> 성장주 하락, 달러 강세

금리 동결/인하 시사 -> 위험자산 상승, 채권 강세

 

***뉴스의 80%는 이 뉴스가 향후 금리에 어떤 영향을 주는가?에 따라 해석할 수 있다.

 

 

 

4단계: 누가 이익, 누가 손해? 까지 나눠보기 - 같은 뉴스라도 산업, 자산군별로 반응이 다르다.      

 

 

 

예) 국제유가 상승

 

*정유/에너지 기업- 수혜

*항공/운송-악재

*인플레이션 압력 증가 - 금리 인상 우려 - 성장주 악재

 

***뉴스 하나가 모든 산업에 동일한 영향을 끼치는 것은 아니다. 항상 이익 보는 주체와 손해 보는 주체를 구분해야 한다.

 

 

 

 

 

 

 

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5단계: 마지막으로 그래서 시장(가격)은 이미 반영했나?이다.     

 

 

 

뉴스는 정보지만, 시장은 기대를 반영한다. 따라서 뉴스는 나오기 전에 절반 이상 이미 반영된 경우가 많다.

경제뉴스의 진짜 가치는 새 정보인가? 아니면 이미 시장이 알고 있던 내용인가?이다.

 

예)

 

* 금리 인상 예상돈 금리 인상이면 시장은 거의 반응 안한다.

* 예상보다 높은 CPI는 즉시 주식 하락으로 이어진다.

* 예상보다 약한 고용은 즉시 채권 상승으로 이어진다.

 

***경제뉴스 해석의 핵심은 예상 대비 (서프라이즈)이다.